移英港人持有美國 ETF 潛藏稅務陷阱

當香港投資者移居英國後，若仍然持有美國註冊的 ETF（交易所買賣基金），可能會無意中陷入一連串複雜的稅務陷阱。這些稅務風險不僅涉及英美兩地稅制的差異，也涵蓋資產繼承、股息稅及資本增值稅等層面。以下將逐點分析，讓你清楚了解成為英國稅務居民後持有美國 ETF 的潛在風險。

為何移居英國後持有美國 ETF 會有問題？

許多在香港購入的 ETF 都是美國註冊產品，如著名的 VOO（追蹤 S&P 500 指數），不少人移民英國後仍繼續持有甚至增持這類 ETF，但這樣做其實有多個潛在稅務風險：

⚠️ 稅務陷阱一：美國預扣稅 Withholding Tax

美國對非美國稅務居民所持有的美股或美國註冊 ETF 所產生的股息收入，會徵收預扣稅。一般稅率為 30%，但英美有稅務協定Tax Treaty，英國居民只需繳交 15%。

風險在於：若你使用的是香港開設的證券帳戶（如富途或耀才），但已成為英國稅務居民，而你沒有主動填寫 W-8BEN 表格並更新居住地資料，你的股息將被扣取 30%，而非應享的 15%。

⚠️ 稅務陷阱二：美國遺產稅 Estate Tax

美國對非美國人持有的美國資產，在遺產超過 60,000 美元時，可能徵收高達 40% 的遺產稅。

風險在於：即使你人在英國，只要你持有的是美國註冊的 ETF，該資產仍屬美國財產，若沒有適當的遺產規劃，將有機會令遺產繼承人面對沉重稅負與法律程序。更可怕的是，許多香港人根本不知道有這筆稅，更別說是如何處理。

⚠️ 稅務陷阱三：資本增值稅 Capital Gains Tax (CGT)

英國對所有全球資產的資本增值都徵稅，包括你在美國 ETF 的賺幅。

然而，美國註冊 ETF 大多數並不符合英國 HMRC 所認可的 reporting fund status。如果該基金未被列入 reporting fund 清單：

如何查？HMRC 官網提供了一個 Excel 清單列出所有 reporting fund。常見如 VOO、SPLG 等美國 ETF，大多未被列入 reporting fund。

✅ 解決方案一：轉換持倉至歐洲註冊 ETF

例如：將 VOO 換成 VUSA（同樣追蹤 S&P 500，但屬愛爾蘭註冊）；歐洲註冊 ETF 通常符合英國的 reporting fund 條件，並且不屬美國資產，免除遺產稅風險。

✅ 解決方案二：使用英國本地或歐洲券商

使用如 AJ Bell、Hargreaves Lansdown 等英國平台，買賣的 ETF 通常會篩選合資格產品，避免讓你誤買不合規基金。

✅ 解決方案三：如仍持有美國 ETF，應盡快：

許多移居英國的香港人忽略了自己投資組合的地區註冊問題，以為 ETF 就是被動投資、風險低。但若沒有處理好稅務問題，未來可能面臨重稅、罰款，甚至波及下一代的資產繼承。

移民不只是換地方住，也代表進入全新稅務制度。作為負責任的投資者，現在就該檢視你的 ETF 持倉，避免跌入這些「看不見的稅務陷阱」。

免責聲明：本文內容僅供一般資訊參考，並不構成任何稅務、法律或投資建議。作者已盡力確保資料準確，但不保證其完整性或時效性。讀者在作出任何與稅務或投資相關的決定前，應諮詢專業顧問。對於因使用本文章內容而引致的任何損失，作者及平台概不承擔任何責任。

這篇文章的觀點來自小魚爸 SmallFishBa 的影片「英國投資者注意：持有美國 ETF 的 4 大稅務陷阱！」。

2025-07-04